眾所周知，只有多賺少賠，多進少出，才可以不斷累積財富，實現穩定盈利。但是，由于恐懼和貪婪的人性特點，交易中，大多數投資者賺少賠多，進少出多，財富不斷縮水。究其原因，還是錯誤的資金管理方式使然。如果能克服以下三種錯誤的資金管理方式，賬戶逐漸“豐滿”起來還是大有希望的。
小止盈、大止損
大家都知道，賬戶資金=盈利次數×平均單筆盈利額-虧損次數×平均單筆虧損額。如果平均單筆盈利額過小，而平均單筆虧損額過大，即便盈利次數大于虧損次數，最后的結果還有可能是虧損。這個算式很簡單，大多數投資者也明白其中的道理，但就是賺不到錢。不過，賺不到錢也很正常，值得原諒，因為和“讓盈利不斷奔跑，虧損限于小額”相比，“迅速落袋為安，套住了多扛一會兒”更加符合人性特點。
古希臘大哲學家蘇格拉底就說過，千鳥在林，不如一鳥在手。這也是牛市中股票交易的成交量遠遠大于熊市的原因。在牛市中，散戶往往樂于賣出股票，落袋為安，而在跌勢中，股民則會緊捂股票不撒手。雖然大止損、小止盈更加符合人性特點，但你的賬戶不會“原諒”你，它會通過不斷“瘦身”給予你應有的懲罰，甚至還可能給你的賬戶帶來滅頂之災。墨菲法則指的是，如果某件事有可能變壞的話，這種可能性就會成為現實。而心存僥幸不止損的大多數結果就是虧損越來越多，直到爆倉被強平。
而要獲取盈利，就必須做出反人性的事——小止損、大止盈，也就是“讓盈利不斷奔跑，虧損限于小額”。一般來說，認為盈虧預期設在3：1是比較合適的比例。這樣一來，即便你的獲勝率只有33%，也可基本保持不賠。
盈利時輕倉，虧損時重倉
如果計算某一階段的操作情況，還有這樣一個等式，即賬戶資金=盈利倉位×盈利點數-虧損倉位×虧損點數。因此，有時候雖然盈利點數遠大于虧損點數，但由于盈利時倉位較輕，虧損時倉位較重，結果仍然出現虧損的情況。
舉一個身邊的例子。去年11月中旬，鐵礦石期貨破位下行，在我們營業部做單的投資者老王，順勢做空，短短半個月獲利近40點。在鐵礦石5月合約下跌到290元/噸左右時，他判斷鐵礦石價格還會繼續下跌，于是滿懷“宜將剩勇追窮寇，不可沽名學霸王”的革命豪情，繼續加倉，最終所持倉位遠遠大于11月中旬的倉位。而現實情況是，自去年12月中旬以來，鐵礦石價格大舉反彈，他的盈利很快化為泡影，并且虧損加大，而目前鐵礦石的反彈仍在繼續，從其持倉看，難以躲過這一劫難。
最經典的例子是2008年那波油脂大牛市行情中“一舉成名”的女教師的故事。其從5萬元入市，持續做多油脂期貨——油脂期貨從7000元/噸一度漲到14000元/噸，她不斷利用浮盈加倉，短短半年時間不到，資金一度達到1000多萬元。但由于一直是滿倉操作，其最后的持倉肯定遠遠大于先前盈利時的持倉，所以當期價回調時，因倉位過重，很短時間內就將先前小半年積累的利潤全部回吐。
當然，這都是從事后結果看到的，而事前并不知道哪筆交易會盈利、哪筆交易會虧損，但即便這樣，我們還是必須做好資金管理，做好風險防范。比如采取金字塔式加倉法，一開始倉位稍大，然后加倉量逐漸減少，或者對于新加的倉位視為新的一筆交易，設置更嚴格的止損等。
總之，不可以被短時間的勝利沖昏頭腦，盲目加倉會讓你看對行情卻虧了錢。
設置的單筆止損額過小
有時候，雖然你設置的單筆止損額較小，但如果虧損次數過多，同樣會造成賬戶資金縮水。交易新手一般不會頻繁止損，因為他們中的大多數還沒有嚴格止損的概念，沒有受過市場嚴重的傷害。而有過一定交易經歷的“半生不熟”的期貨“老鳥”，由于經歷過沒有嚴格止損進而遭受慘重損失甚至爆倉的教訓，于是走向另一個極端，即頻繁止損。這類交易者如同驚弓之鳥，單子稍微被套就坐立不安，有點風吹草動就迅速認賠出局，這樣一來，雖然每筆止損額較小，但架不住“小刀割肉持續流血”。其結果是，雖然死得慢些，但最終還是難免出局。
投資者之所以會頻繁止損，一是止損點位設得過小。由于行情在大多數時間呈現非理性的波動，僅反映了市場情緒，并沒有有效反映基本面，因此行情的波動會出現很多所謂的“噪音”。如果止損點設得過小，很容易出現頻繁止損，從而導致交易者出局，而等到趨勢來臨的時候，你已經被“止損”掉了，并且沒有勇氣再次入場。
二是行情自身問題。比如趨勢行情看成振蕩，振蕩行情看成趨勢，這么一來，你的頻繁止損看起來似乎也很“合理”。對交易者來說，避免犯這類錯誤的唯一應對策略是，多研究行情技術面、基本面，提高行情研判能力。
總之，剖析以上三種錯誤的資金管理方式在很多投資書籍里都可以看到，屬于老生常談的話題，但由于恐懼和貪婪是人的本性，能克服上述弱點的人寥寥無幾，因此期貨市場最終的勝利者鳳毛麟角。
